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问题 公司发行债券的条件是什么?
释义
    法律分析:公司债券公开发行的条件包括:
    资产方面的条件:股份有限公司的净资产不少于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不少于人民币六千万元;
    对总计发行债券的限制规定:债券余额加起来计算不超过公司净资产的百分之四十;
    盈利方面的要求:近三年平均可分配利润能够支付债券一年的利息;
    应用方面的要求:聚集的资金要投给符合国家产业政策;
    利率方面的要求:债券的利率不能比国务院限定的利率水平高;
    规定的别的条件。
    公开发行债券聚集的资金,要用于核准的用途。
    上市公司发行可转换为股票的公司债券,除要符合以上的条件外,还要符合证券法等关于公开发行股票的条件,并报请核准。
    一、企业债和公司债和公司债的区别
    公司债,是指公司依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券,主体是公司。
    企业债指企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券,适用的主体是在中国境内具有法人资格的企业在境内发行的债券。
    从分析角度看,企业债券与公司债券的主要区别有以下几个方面:
    第一,发行主体的差别。公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,非公司制企业不得发行公司债券。企业债券的发行主体为中央政府部门所处机构、国有独资企业、国有控股企业。
    第二,发行条件方面。公司债发行条件相对比较宽松。
    第三,担保上,公司债采取无担保形式,而企业债要求由银行或集团担保。
    第四,两者在发行定价上也有显著的区别。公司债的最终定价由发行人和保荐人通过市场询价来确定,而企业债的利率限制要求发债利率不高于同期银行存款利率的40%。
    第五,发行状况方面,公司债可采取一次核准,多次发行。企业债一般要求在通过审批后一年内发完。
    法律依据:《证券法》第十六条
    公开发行公司债券,应当符合下列条件:
    (一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;
    (二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
    (三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
    (四)筹集的资金投向符合国家产业政策;
    (五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
    (六)国务院规定的其他条件。
    公开发行公司债券筹集的资金,必须用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。
    上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当符合本法关于公开发行股票的条件,并报国务院证券监督管理机构核准。
    
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更新时间:2025/4/12 10:54:08