| 释义 |
法律主观：
企业年金又称为"企业退休金计划"或"职业养老金计划"，是我国养老保险制度的重要组成部分。一、企业年金和职业年金的区别第一个不同是二者的模式有所区别。企业年金是真正意义上个人账户完全积累的DC模式（缴费确定型）投资运营，参保人员待遇领取额因基金积累额不同而不同。该模式注重的是企业责任，投资风险由企业和个人承担。我个人认为，职业年金虽然也属于DC模式，但因在核定待遇时和基本保险加在一起，保障中人待遇不降低，因此整体看更趋向于DB模式（待遇确定型），至少在过渡期更注重国家责任，投资风险没有完全让渡给单位和个人，由基本保险部分来调节，所以不能简单用DC模式来定义职业年金。第二个不同在于管理人不同。企业年金在投资运营中，受托、账管、托管、投资都有具备年金管理资格的市场机构参与。职业年金的账户管理人为中央及省级社保经办机构，没有市场机构参与，可以节约运营成本、发挥经办机构社会保险服务优势，便于与基本养老保险征缴工作的联动。此外，职业年金和企业年金还有一个差异，职业年金是基金省级统筹，集中效力强。以中央和省为单位，全国就是33个地区。企业年金则不然，它是以企业为单位，可以建立单一计划，或者很多企业集合，建立集合计划。职业年金具有规模集中的效应，这一点也有利于提高基金的运作效率。还有就是社会关注度不同，职业年金的社会关注度要高于企业年金。我国2004年颁布了《企业年金基金管理试行办法》，2005年评出了第一批管理机构，2006年企业年金正式开始运作，从2007年到现在，企业年金发展已经有了十年历史。企业年金发展了十年，参保职工共约2300万人。而职业年金涉及人数约3700万人，集中启动，强制推行，所以受到了社会的广泛关注。二、职业年金基金投资运营有怎样的发展趋势第一个趋势是职业年金基金规模的年均增速会比较快企业年金十年来基金积累规模年均增速是26%，由于职业年金的缴费是强制的，机关事业单位人员也相对比较稳定，我预计职业年金的基金规模增速会远远地超过企业年金，呈现稳定、高速的增长。第二个趋势是职业年金投资运营中可能还是会出现注重短期业绩考核的现象短期业绩考核和养老保险基金的长期投资性质不相匹配，可能会使得投资机构放弃一些长期的机会，这样损失的是基金本身。而从投资收益的角度来看，机构会为了保证不亏损，投资风格相对保守，更多地选择低风险的固定收益类资产进行投资，而收益高、风险也高的权益类资产的比例会缩得比较紧，这会使基金整体收益水平相对较低。前段时间人社部、财政部联合下发《统一和规范职工养老保险个人账户记账利率办法》，提出统一基本养老保险个人账户的记账利率，考虑工资增长和基金平衡因素，并通过合理系数进行调整确定。目前来看，我国经济形势整体向好，社会平均工资也会较快增长，基本养老保险个人账户记账利率也会处于增长的趋势。职业年金虚账部分依据实账投资收益率记账。这两个记账利率都是每年公布，这就给职业年金投资运营的收益带来一定的压力。综上所述，我们可以得知，企业年金和职业年金这两者在模式、管理人、社会关注度等方面均有所不同。
|