| 问题 | 中华企业发行公司债券发行规定是什么 |
| 释义 | 规定公司选择适当时机一次或分期向合格投资者发行公司债券。本次公司债券的发行方式，可为面向合格投资者非公开发行公司债券的方式，也可为面向合格投资者非公开发行与公开发行公司债券相结合的方式。具体发行方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定、市场情况及公司资金需求情况确定。 一、小公募公司债券与大公募公司的区别是什么 小公募公司债券与大公募公司的区别是： 1、发行条件不同； 2、发行准入管理不同； 3、交易方式不同； 4、交易场所不同； 5、发行对象不同，大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者，小公募的发行对象为合格投资者。 二、哪些情况下公司不能发行债券 存在下列情形之一的，不得发行公司债券： 1、前一次公开发行的公司债券尚未募足； 2、对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态； 3、违反《证券法》规定，改变公开发行债券所募集资金的用途。 4、最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为； 5、本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 6、严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 三、购买债券的风险 1、公司债券反映的是其发行人和者之间的债权债务关系，因此，公司债券到期是要偿还的，不是“投资”“赠与”，而是一种“借贷”关系。 2、公司债券到期不但要偿还，而且还需在本金之外支付一定的“利息”，这是投资者将属于自己的资金在一段时间内让度给发行人使用的“报酬”。对投资者而言是“投资所得”，对发行人来讲是“资金成本”。对于利息确定方式，有固定利息方式和浮动利息两种：对于付息方式，有到期一次付息和间隔付息（如每年付息一次、每6个月付息一次）两种。 3、利率是影响债券价格的重要因素之一，当利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险。债券剩余期限越长，利率风险越大。针对利率、再投资风险和通货膨胀风险，可采用分散投资的方法，购买不同期限债券、不同证券品种配合的方式。 4、流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券，从而遭受降低损失或丧失新的投资机会。针对流动性风险，投资者应尽量选择交易活跃的债券，另外在投资债券之前也应考虑清楚，应准备一定的现金以备不时之需，毕竟债券的中途转让不会给持有债券人带来好的回报。 5、通货膨胀风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10％，通货膨胀率为8％，则实际的收益率只有2％。 6、信用风险是指发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来的损失。投资公司债券，首先要考虑其信用等级。资信等级越高的债券发行者，其发行的债券的风险就越小，对我们投资者来说收益就越有保证；资信等级越低的债券发行者，其发行的债券的风险就越大，虽然它的利率会相对高一点，但与投资的本金相比哪一个更重要，相信投资者自己会权衡。 |
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