| 问题 | 上市公司公开发行证券不容易，规定的的条件有很多 |
| 释义 | 一、上市公司公开发行证券条件的一般规定 包括上市公司组织机构健全、运行良好；上市公司的盈利能力具有可持续性；上市公司的财务状况良好；上市公司至今连续36个月内财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法行为；上市公司募集资金的数额和使用符合规定；上市公司不存在严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的违规行为。 二、向原股东配售股份（配股）的条件 除一般规定的条件以外，还有以下条件： （一）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％； （二）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量； （三）采用《证券法》规定的代销方式发行。 三、向不特定对象公开募集股份（增发）的条件 除一般规定的条件以外，还有以下条件： （一）至今连续3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据； （二）除经融类企业外，至今连续1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可控出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形； （三）发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。 四、发行可转换公司债券的条件 可转换债券按附认股权和债券本身能否分开交易可分为分离交易的可转换债券和非分离交易的可转换债券。前者是指认股权可以与债券分开且可以单独转让，但事先要确定认股比例、认股期限和股票购买价格等条件；后者是指认股权不能与债券分离，且不能单独交易。 除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足以下条件： （一）至今连续3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，且扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据； （二）本次发行后累计公司债券余额不超过最低1期末净资产额的40％； （三）至今连续3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。 发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件： （一）公司至今连续1期末未经审计的净资产不低于人民币15亿元； （二）至今连续3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息； （三）至今连续3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息； （四）本次发行后累计公司债券余额不超过至今连续1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债权金额。 |
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