| 问题 | 新三板交易范围包括什么 |
| 释义 | 一、新三板交易的范围 1、新三板交易机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等。 2、新三板交易公司挂牌前的自然人股东（挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司的股份。） 3、通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东。 4、因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东。 5、协会认定的其他投资者。 二、新三板的交易制度 1、非典型报价驱动机制，而是愿者上钩的被动交易制 新三板的交易方式有两种，一是投资者买卖双方在场外自由对接，协商并确定买卖意向，再回到新三板市场，委托主办券商办理申报、确认成交并结算；二是买卖双方向主办券商做出定价委托，委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其制定数量的股份，主办券商接到此委托后，并不积极作为，寻找相应的买家或卖家，而是将定价委托申报至股权代办转让系统登记备案，并等待一个认可此价格的买家或卖家出现，对手方如同意此定价且愿意为此交易，仍需委托主办券商做出成交确认委托，一旦该委托由主办券商做出成交确认申请，并在标的股份存在且充足、买方资金充足的情况下，交易才能成立。由此可见，此种机制并非典型的指令驱动机制。 2、尽可能减低风险，安全交易 新三板交易制度通过实行一系列规范尽可能避免交易的风险，诸如，实行机构投资者投资为主，限定进入股份交易代办系统期限，规定最低交易股份数额以及要求通过主办券商予以代理，这均显示出新三板交易制度希望尽可能减低交易风险。 3、与主板等场内市场有效衔接和统一 新三板交易系统平台建立在深圳证券交易所系统平台上，交易账户与深圳交易所系统相衔接，创建深圳证券交易所账户的投资者，直接可以用该账户进行新三板交易，由此搭建了中小板、创业板与新三板的连接桥梁。 4、证券机构在交易制度中地位举足轻重 交易的委托、报价申请、成交确认以及交割清算，都需要主办券商代为代理，但现阶段的交易并非实行做市商制度，主板券商仅起到交易代理的作用，其进一步的作用并未发挥出来。 5、交易制度尚处于试点阶段，具有很强的试验色彩 整个新三板的交易制度都处于试点阶段，《暂行试点办法》带有的试验色彩浓厚。 |
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