| 问题 | 债券发行的含义是如何 |
| 释义 | 债券发行是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程，发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。 一、擅自发行股票、公司、企业债券罪的客体要件有哪些内容？ 本罪的客体为复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者和债权人的合法权益。 发行股票、公司、企业债券，是企业在市场经济下的一种有效的集资手段。 所谓股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为若干股份，股份采取股票的形式，每一股的金额相等，同股同权，同股同利。因此股票的发行即是股份的发行。股份的发行分为两种情况： 1、为设立公司而首次发行股份，可以有两种方式：第一种是发起设立，即由发起人认购公司应发行的全部股份；第二种是募集设立，即由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集。 2、发行新股。即股份有限公司为扩大经营规模、扩大资本总量而进行的发行股票、筹集资本的行为。 所谓公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。根据公司法的规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以发行公司债券。 所谓企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息约有价证券。根据《企业债券管理条例》之规定，企业发行企业债券必须符合以下条件： (1)企业规模达到国家规定的要求； (2)企业财务会计制度符合国家规定； (3)具有偿债能力； (4)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利； (5)所筹资金用途符合国家产业政策。 二、擅自发行股票、公司、企业债券罪客体要件有哪些？ 本罪的客体为复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者和债权人的合法权益。 发行股票、公司、企业债券，是企业在市场经济下的一种有效的集资手段。 所谓股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为若干股份，股份采取股票的形式，每一股的金额相等，同股同权，同股同利。因此股票的发行即是股份的发行。股份的发行分为两种情况： 1、为设立公司而首次发行股份，可以有两种方式：第一种是发起设立，即由发起人认购公司应发行的全部股份；第二种是募集设立，即由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集。 2、发行新股。即股份有限公司为扩大经营规模、扩大资本总量而进行的发行股票、筹集资本的行为。 所谓公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。根据公司法的规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以发行公司债券。 所谓企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息约有价证券。根据《企业债券管理条例》之规定，企业发行企业债券必须符合以下条件： (1)企业规模达到国家规定的要求； (2)企业财务会计制度符合国家规定； (3)具有偿债能力； (4)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利； (5)所筹资金用途符合国家产业政策。 三、公司债券和股票的区别是什么? 公司债券和股票相同点： 1、两者都是有价证券； 2、两者都是筹措资金的手段； 3、两者的收益率相互影响。 区别： 1、两者的权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。 股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。 2、两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。 3、两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。 4、两者的收益不同。债券有规定的利率，可获得固定的利息;而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。 5、两者的风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。 |
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