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问题 股权投资基金的特点
释义
    1、在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
    2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。
    3、一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。
    4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与VC有明显区别。
    5、投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。
    6、流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
    7、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
    8、PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。
    9、投资退出渠道多样化,有
    IPO、售出
    (TRADESALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
    一、股权投资基金的投资模式
    1、增资扩股投资方式
    增资扩股就是公司新发行一部分股份,将这部分新发行的股份出售给新股东或者原股东,这样的结果将导致公司股份总数的增加。
    2、股权转让投资方式
    股权转让是指公司股东将自己的股份让渡给他人,使他人成为公司股东的民事行为。
    3、其他投资方式
    除了上述两种投资模式外,还可以两者并用,与债券投资并用,实物和现金出资设立目标企业的模式。
    
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更新时间:2024/12/26 1:43:10