| 问题 | 下调法定准备率对实体经济的影响 |
| 释义 | 存款准备金率下调对实体经济的影响如下： 1、会引起银行资金成本降低； 2、促进资金流动性增强； 3、有利于企业融资成本降低； 4、推动实体经济健康发展。 需要了解什么是存款准备金和存款准备金率 1、存款准备金是指银行金融机构为保证客户提取存款和清算资金需求而准备的资金，金融机构按照规定向中央银行交存的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 2、存款准备金率是中央银行货币政策工具的重要组成部分，央行通过调整存款准备金率来实现特定的货币政策目标。存款准备金率是典型的“数量型”货币政策工具。 下调的原因： 1、保持外汇流动性 在外汇占比增速持续放缓的情况下，需要保持流动性处在合理水平。存款准备金率的下调和公开市场投放流动性，其方式和作用不尽一样。从银行体系来说，外汇占款较多直接带来丰沛的资金来源，而外汇占款明显减少情况下，其他来源的基础货币投放则相对较为间接。 2、提高银行信贷投放能力的需要 对银行来说，信贷投放能力基础就是存款。在存款准备金率较高的情况下，银行的信贷能力必然受到较大制约。而稳增长则需要信贷保持合理的增速。去年存贷比作了调整，存款的口径也扩大了，但随着时间的推移其效果将被逐步地稀释。因为，外汇占款增长明显放缓，互联网金融和利率市场化步伐加快情况下，银行业存款增速进一步放缓是大趋势。 3、降低企业融资成本的需要 较高的存款准备金率抬高了银行的负债成本。一方面银行吸收存款20%上缴央行，利率是1.62%;另一方面银行普遍缺资金，从货币市场获得头寸的成本隔夜为3%左右，七天为4%左右。银行往往是以较高成本从货币市场获得资金来上缴法定存款准备金，而其回报率则大大低于成本。银行负债成本走高必然会给贷款利率带来上行压力，降准显然有利降低实体经济融资成本。 4、利率市场化最终实现的需要 经过去年11月的降息，短期内货币市场利率明显上升。但从银行来看，11月份的降息，至少会导致今年上半年银行贷款利率下降。11月份之后贷款基础利率是明显下降的。因为基准利率调整之后，存量的贷款利率自动会进行调整，贷款利率水平一定会下降。 5、落实积极的财政政策和投资政策的需要 积极财政政策要加大力度离不开金融的支持和配合，尤其是加大投资力度对金融提出了更要的要求。下一步，需要有针对性的金融和宽裕的市场流动性的支持和配合。否则，在市场流动性偏紧的情况下，财政政策和投资政策再积极，也可能会后续乏力，很难达到预期效果。 6、持续存在通缩风险，存款准备金率需要下调 目前，PPI已连续34个月，存款准备金率却依然仍在20%的历史次高位。在亚洲金融危机和国际金融危机的阶段，PPI出现大幅度的负值的时候，存款准备金率下调是十分迅速的。在亚洲金融危机时，我国法定存款准备金率最低为6%，国际金融危机时最低为15.5%(大型银行)。为应对已经出现的工业领域持续通缩，存款准备金率适度下调是有必要的。 法律依据 《中国人民银行关于实行差别存款准备金率制度的通知》 第二条 差别存款准备金率制度的实施安排。 (一)将资本充足率低于4%的金融机构存款准备金率提高0.5个百分点，按7.5%的存款准备金率执行。 (二)人民银行根据银监会2003年金融监管统计数据确定应提高存款准备金率的金融机构，并于2004年4月1日前通知至有关金融机构法人。 (三)资本充足率不低于4%的金融机构仍执行现行存款准备金率。人民银行不再另行通知。 (四)尚未进行股份制改革的国有独资商业银行和城市信用社、农村信用社暂缓执行差别存款准备金率制度，仍执行现行存款准备金率。 |
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