| 问题 | 国家开发银行6日发行金融债获积极认购 |
| 释义 | 国家开发银行6日发行的金融债券中标利率4.75%，获得了投资者积极认购，结果基本符合市场预期。 本期债券为3+7年期含权债，投资者可选择3年后向发行人全部或部分回售该债券或继续持有该债券至2018年8月21日，后7年的票面利率在前3年的基础上加75个基点。 上海证券报 一、发债是什么意思 发债是指新发行债券。 债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。 债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。 债券包含了以下四层含义： 1、债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者； 2、购买债券的投资者是资金的借出者； 3、发行人（借入者）需要在一定时期还本付息； 4、债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。 投资人购买的一家公司发行的债券，在指定期限中，投资人可以将其按照一定比例转换成该公司的股票，享有股权的权力，放弃债券的权力；但是如果该公司的股票价格或者其他条件对投资人持有股票不利，投资人可以放弃将债券转换成股票的权力，继续持有债券，直至到期。 二、什么机构可以为公司债券受托管理人 只有中国证券业协会可以为公司债权受托管理人。发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请受托管理人。受托管理人应当与发行人订立公司债券受托管理协议。发行人应当在公司债券募集说明书中约定，投资者认购或持有本期公司债券视作同意受托协议。 《债权法》第九十五条规定：采取协议收购方式的，协议双方可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票，并将资金存放于指定的银行。 三、企业债券发行程序 (一)发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通； (二)证券公司尽职调查； (三)发行人内部审批程序； (四)确定符合市场需求的债券资信增级手段； (五)相关中介机构完成现场工作； (六)完成债券资信增级相关手续； (七)发行人和证券公司签订正式的公司债券承销协议； (八)证券公司和发行人一起完成组建承销团的工作，签订承销团协议； (九)以证券公司为主制作完成企业债券公开发行申请材料； (十)由所在地发改部门报市发改委； (十一)获得国家发展与改革委员会的发行核准； (十二)向投资者初步询价，证券公司与发行人根据询价结果协商确定发行； (十三)刊登募集说明书； (十四)债券正式公开发行，机构投资者认购及销售网点发售； (十五)债券募集资金到达发行人账户并验资确认，发行结束； (十六)向中央国债登记公司或证券交易所提出债券交易流通申请。 |
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