| 问题 | 证券投资风险有哪些 |
| 释义 | 证券投资风险是证券投资中存在的使投资者遭受损失的危险。主要包括： 1、信用风险。由于发行人到期不能还本付息而使投资人遭受损失。这种风险主要受证券发行人的经营能力、资本大小、事业的前途和事业的稳定性等影响。一般政府证券的信用风险小，属于投资级证券；而那些信誉差、风险大的证券属于投机级证券。 2、利率风险。由于金融市场上利率水平的变化，可能给投资者带来损失。 3、通货膨胀风险。由于货币贬值，物价上涨，投资于证券所获得的报酬相对于物价上涨幅度已经贬值，实际购买力降低，从而给投资人带来损失。 4、市场风险。由于证券市场变化或经济形势动荡给投资人带来的损失。 5、期限风险。指债券到期期限较长而引起的不稳定因素较多所造成的损失。为了补偿这种损失，同类债券如果期限较长，其投资的收益就应较高。此外，还有政治风险、外汇风险等。证券投资风险一般与投资收益呈正相关，收益高的证券，投资风险也大，反之，收益低的债券，投资风险也小。 一、证券投资风险的解决方法 证券投资是一种高风险高收益的投资方式。证券投资风险风险是指投资损失的可能性。不同证券具有不同的风险收益特征，证券投资风险有的证券投资风险大，有的投资风险小。 投资者在进行证券投资时，证券投资风险不但希望投资收益最大化，同时也希望投资风险最小化。证券组合分析法就是通过组合投资，有效地降低投资风险，证券投资风险以达到投资收益与投资风险平衡的分析方法，证券投资风险即求解在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险达到最低的投资组合的方法。 二、证券组合分析法有哪些 一类为传统的证券组合分析法；证券投资风险另一类为现代证券组合分析法。两类分析方法的共同目的是通过多元化证券组合来有效降低非系统性风险，但是两者的理论基础不同。 证券投资风险传统的证券组合分析法依靠经验，证券投资风险用非定量分析的方法构建和调整证券组合中各证券的比例关系；现代证券组合分析法是一种数量化的组合管理方法，它是运用定量化的方法求解证券组合中各证券的最佳比例关系，证券投资风险以实现投资收益与风险的最佳平衡。证券投资风险现代证券组合分析法的理论摹础主要有：马柯威茨的均值方差模型、夏普的资本资产定价模型（CAPM），证券投资风险以及罗斯的套利定价理论（APT）等。 |
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