| 问题 | 融资租赁优化承租人财务结构的九大优势 |
| 释义 | 融资租赁就是通过融物的方式来实现融资，其商业模式为承租人自筹10%-30%（租赁保证金和首付款），租赁公司融资或垫资购买企业指定的设备（指定设备的规格型号，制造和销售厂商、价格）交承租人使用，承租人按月或按季付清租金后，设备一般归承租人所有。 融资租赁早在西方国家受到政府、监管机构和研究部门的高度重视，被称为“新经济的促进者”，而后作为金融创新品种引入我国已有多年，在引进资金、技术和先进设备等方面做出了重大贡献。 出租人借用租赁这个载体，拓展出既能减少风险，又能增加收益的交易模式，融资租赁业作为与银行、证劵，保险、信托并列的行业，对推动国民经济发展，加快企业技术创新，促进国际贸易发挥十分重要的作用，被誉为金融领域的“朝阳产业”。相对其他行业，融资租赁有可观的优越性。具体到对承租人财务报表和财务结构的优化，则有以下九点利好： 一、调整比率：负债率、流动率、充足率 在经营租赁方式中，租赁资产不计入承租人的财务报表，承租人支付的租金也只作当期损益处理。经营租赁对承租人来讲，是一种表外融资。其好处就是通过售后回租，可以增强企业资产的流动性，与利用银行借款或简单的融资租赁相比，可以降低资产负债率。 当企业拟上市募股，已上市公司要增发、配售新股，或发行债券，争取产业基金、风险资金的投资时，如果资产负债比率处于达标的临界点，或略有超标，企业就不可能压缩流动资金还债，以收缩经营规模来降低负债率。此时可通过经营性售后回租，使固定资产与负债同额下降(不影响企业生产经营)来降低负债率。 融资租赁可以提高资产的流动性，对于售后回租被认定为融资租赁的，承租企业在形式上改变了企业实物资产在企业会计报表上的结构，资产出售后，企业固定资产减少，货币资金增加，租赁后，支付少量租金，从总体上讲，可使货币资金增加。 一方面租赁的促销功能增加了企业的销售收入，另一方面融资租赁对承租方而言是作为固定资产核算的，平均流动资产不会有太大的变化，保障款项的及时回收，便于资金预算入编，简化财务核算程序；明确租赁期间的现金流量，利于资金安排，即会提高流动资产的充足率。 二、改善收益：延迟纳税、税前列支、均衡税负 一般来讲国家为了鼓励投资，促进中小企业技术进步，专门为融资租赁制定了一系列优惠政策，规定企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定孰短的原则确定，对承租人而言，融资租赁成本表面上高于信贷资金成本，但于其延迟缴纳所得税，降低负债比例，节省筹资时间所获得的市场先机而言，承租人的获益是十分显着的。 其一：财政部、国家税务总局1996年4月7日以财工字「1996」41号文发布的《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》第四条第3款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。” 如果企业采用融资租赁的方式，则可以按设备法定折旧年限与租期相比孰短的原则确定，按其中“短的”一种确定为折旧期限。过售后回租，可以让客户已买回来的设备合理合法的享受加速折旧的政策，这样可以使企业延迟纳税，这对新企业尤其重要。企业可以按照最有利的原则，尽快折旧，把折旧费用打入成本。这与税后还贷相比，显然对企业有利。 如果一个企业集团将自己的资产按一般的租赁方式租给他的上市子公司，则该上市公司与该集团存在关联交易和转移利润的嫌疑，而且租金的税赋较高。如果该集团将他的资产委托融资租赁公司将他的资产租给上市公司，则在解除关联交易的同时，该集团的租金税赋也可降低。 其二：对租入的资产应当视同企业自有资产，实行固定资产管理，要计提折旧和维修费，产生的费用计入当期损益，税前扣除。可能会产生未确认融资租赁费用，摊销时作为期间费用，也可以在税前列支。 其三，可在经营活动中以支付租金的方式冲减企业的利润，减少税基，从而减轻税负。租金的支付过程比较平稳，与购买企业所需的机器设备相比，具有很大的均衡性。因为购买设备时，其价款一般为一次性支持，即使用分期付款的方式，资金的支付时间仍是比较集中的，而租赁过程中所支付租金的方式，可在签订合同时与双方共同商定。这样，承租企业可从减轻税负的角度出发，通过租金的平衡支付来减少企业的利润水平，使利润在各个年度均摊，以达到减轻税负的目的。 三、保留信用：第三方负债，保留银行信用额度 融资租赁方式是由出租人主要是专业融资租赁公司直接将承租人主要是企业所需的租赁物件主要是机器设备等固定资产购进后，交由承租人使用，定期偿付租金的融资方式。租金付清之前该租赁物件产权归出租人，租金付清后，产权转给承租人。这种方式对出资人来说，可以避免两种风险，一是避免企业挪用贷款，保留银行信用额度；二是贷款购进的设备在企业未完全付清租金之前，其所有权归金融机构所有，金融机构可以任意处置，对于金融机构来说安全性大大优于贷款。 再则：优质企业通过独立机构类型的融资租赁公司开展经营租赁，融资租赁公司成为企业的负债平台，不会影响企业的资产负债。可以保持企业在银行的授信额度，稳定企业核 该内容由 麻侦贤律师 和 律说律答 共创回答 |
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