| 问题 | 可以约定股东的锁定期吗 |
| 释义 | 一、全体股东 所有股东(不区分大股东和小股东，也不区分增资进入的股东和受让老股进入的股东)，上市之后均应锁定12个月。该12个月期限自上市之日起计算。 二、控股股东、实际控制人及其关联方 该等股东在上市之后应锁定36个月。该36个月期限自上市之日起计算。 三、董监高股东 对于非董监高范围的管理人员，需要遵守创业板股票上市后一年内不得转让的股份锁定要求;对于董监高范围内的管理人员，需要遵守以下锁定要求： 自股票上市之日起1年内不得转让，且在任职期间内每年至多转让25%; 离职后半年内不得转让，但是上市后短期内离职的需要增加锁定时间，其中：上市后6个月内申请离职的，自申请离职之日起18个月内不得转让;上市后第7至第12个月之间申请离职的，自申请离职之日起12个月内不得转让。 四、重要股东 对发行人业务有一定影响的股东，或作为战略投资者的股东，虽然其成为股东的期限已超过首发前十二个月，也可能要延长上市锁定期，锁定三十六个月。 五、上市前以增资扩股方式进入的股东 1、创业板规定 申报材料前6个月内增资扩股进入的股东，该等增资部分的股份应锁定36个月。该36个月期限自完成增资工商变更登记之日(并非上市之日)起计算。 申报材料前6个月之前增资扩股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限制。 2、中小板规定 刊登招股意向书之日前12个月内增资扩股进入的股东，该等增资部分的股份应锁定36个月。该36个月期限自完成增资工商变更登记之日(并非上市之日)起计算。 刊登招股意向书之日前12个月之前增资扩股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限制。 根据目前中小板通常7～9个月的审核节奏来看，上述“刊登招股意向书之日前12个月内”的提法基本可以换算表述为“申报材料前3～5个月内”。 3、转增、送红股 IPO前十二个月内进行过转增、送红股，视同增资扩股，锁定三十六个月(从新增股份办理完成工商登记手续起算)。 但需要特别指出的是： (1)并非所有审核人员都认可将“刊登招股意向书之日前12个月内”换算为“申报材料前3～5个月内”的作法。部分审核人员认为，应将“刊登招股意向书之日前12个月内”从严理解为“申报材料前12个月内”。 (2)关于如何界定“12月内”的审核标准，未来还可能会发生变化。 |
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