| 问题 | 股权交付——当事人间的股权变动效力 |
| 释义 | 股权转让协议生效后，出让股东应依协议履行转让股权之义务，究竟以何种方式作为股权变动的公示方法，我国公司法并未予以明确规定。学界争议较大，有的学者认为，股权变动应以工商登记为股权变动标志，有的学者主张，应以公司内部登记为股权变动标志，还有的学者认为，股权变动应以交付为公示方法。笔者对第三种观点持肯定态度，理由如下：其一，所谓股权变动即指股权易主，出让股东丧失股权，受让人取得股权。股权易主的直接表现在于受让人能够行使、支配股权。要达到如此效果，只需出让股东的交付行为即可实现，而无须公司内部登记甚至工商登记，受让人可凭借出资证明书等证明文件行使股东权利，要求公司和工商行政机关履行登记义务。正如有学者认为：“尽管公司没有给予实际所有人以所有权，但实际所有人是‘真正的’所有人，能够迫使名义所有人交出股利，或者签署适当的文件以使实际所有人能行使表决权或成为名义所有人。”其二，新公司法第七十四条规定：“依照本法第七十一条、第七十二·条转让股权后，公司应当注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。对公司章程的该项修改不需再由股东会表决。”由字面含义理解，有限责任公司签发新的出资证明书、变更公司章程和股东名册，是在股权发生移转之后。其三，从当今世界各国立法趋势来看，大多数国家并未将公司股东名册变更作为股权变动的生效要件，而仅赋予股东名册变更以对抗效力。如日本《1938年有限责任公司法》第20条规定：“股份的转让，非在股东名簿上记载取得者之姓名、住所及转移的出资股数，不得以此对抗公司其他第三人。”法国《商事公司法》第20条规定，公司股份的转让应书面予以确认，股份转让按《民法典》第1690条规定的形式对抗公司。股份转让只有在履行上述手续并在商业和公司注册簿上进行公告后，才可对抗第三者。综上，笔者认为，在股权转让协议生效后，转让股东对受让人交付股权即发生股权变动的法律效果，但此效力仅限于股权转让双方当事人以及公司其他股东之间，不能及于公司以及公司股东之外的第三人，股权移转只有经过公司变更章程或股东名册才能具有对抗公司的效力，只有经过工商登记才具有对抗第三人的效力。至于股权交付方式，首先应尊重合同当事人意愿，约定交付方式的则依约定，没有约定的，可以以交付出资证明书等证明文件为股权交付方式。另外，如果股权转让协议生效后，虽未发生上述股权交付，但股权受让人已参加公司事务管理的，也应视为股权已交付。 |
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