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问题 新三板转板对投资者的好处
释义
    新三板转板,不仅仅对企业有着很大的好处,同时对我们广大的投资者也会有着很大的好处。主要表现在:资金门槛降低,风险降低。
    需要注意的是,新三板降低了创业成功的门槛,但也拉长了创业成功的路途。创业人和投资人都要有长期的对策。
    一、公司怎样合理分股
    股权的分配多数是采用三种分法,第一种,平均分配;第二种,个人说了算;第三种,差异化分配股权。当然,平均分配以及个人独大,这两种都是不利于公司发展的股权分配方法。第一种,股权平均分配,这样一个好处就是有福大家一起享,有问题大家一起解决,但是这样的做法,在现实生活是很难生存下来的,有的时候,大家的意见并不是统一的,那这样会降低效率。第二种,老大占股80%-90%,拥有绝对的话语权,这样做虽然一个创业的效率很高,但是如果掌握话语权,往往容易刚愎自用,很难听进去别人的意见,创业风险高而且无法集思广益,企业很难做大。第三种,创业老大也就是核心人物占大股份,但是老大也需要做事情,比如说,创业人数是5个人以下的,那老大要占股51%以上,如果创业合伙人数在5人以上的,那老大可以占股不超过51%。
    二、创业者的自我定位。
    企业者首先要对自己有一个清醒的认识:企业处于哪一个发展阶段;需要多大的资金;获取资金的方式和准备付出的代价;双方合作的形式等等。
    一般说来,风险投资者把拟投资的企业分为种子阶段、创建阶段、扩建阶段、发展阶段等发展区间(也有作其他区分,但大同小异)。处于种阶段的企业仅有产品的构想,未见产品的原型,有时仅仅是对一种新产品的构想或创意。要实现这些构想,达到财务上的盈亏平衡点是十分困难的,通常需要2-3年甚至更长的时间,每个投资于种子期的风险投资者都要冒着巨大的风险,唯其如此,一旦投资项目获得成功,其收益也是十分惊人。因此,你要是有了好的构思或设想,应立即撰写计划书开始寻找合适的风险投资者。
    许多伟大的企业也往往源于最开始的一个创新思想。创建阶段的投资对象虽已完成了产品原型和企业经营计划,但产品仍未上市,资金主要用于购置生产设备、产品的开发及营销等。在这一阶段,企业面临的是市场风险,企业一方面要投资于产品的改进、生产设备的维护,另一方面企业的主要财力和物力都应放在市场上。因此,如何说服风险投资者相信你的产品具有广阔的市场前景、你的市场营销方案在市场上一定可以盈利是能否取得投资的关键。扩展阶段的公司已成功开发出在市场上有生命力的产品或服务,但尚没达到盈亏平衡点。此阶段的产品已投放市场且反映良好,因此当务之急是扩大生产,满足日益增长的市场需求,此阶段公司应着重控制公司发展的节奏。处于此阶段的企业很容易争取到风险投资者的投资,但应注意不宜为了争取投资而出让太多的股权。发展阶段的公司已越过盈亏平衡点,急需要追加投资。此时公司需要大量的资金使自己壮大起来。可以有两种选择,一是依靠集累来发展自己,二是寻求风险投资者的支持,风险投资乐于向这类企业投资,因为风险小且收效可观,此时谈判的主动权已掌握在企业手中。
    确定需要的投资,合理确定所需的资金一直是个难题,但你所寻求的投资额需要满足下列条件:不但能保证现阶段急需完成的任务,而且相关的业务要有本质性的进展,以保证下一次筹资成本会更低。
    确定合作的方式,一般来说有两类合作方式,一是风险投资者间接参谋型,二是风险投资者直接指导型。一般创业企业都喜欢第一种合作方式,但如果创业者认为本身企业管理、财务、营销策划不足时,选择风险投资者直接指导也是很好的一种方式。
    三、传统股权融资的局限性
    1、传统股权融资的信息不对称,融资方和投资方无法有效率的找到对方并了解对方。创业者属于弱势地位,对接投资人数量非常有限,找到非常匹配的投资人需要运气;对于投资方来说,多是通过财务顾问或朋友对不同投资人一一转述,项目方和投资人也通常一对一沟通,时间成本高。
    2、投资门槛过高,动辄几百万,导致参与投资的基础人数少,资金也相对较少,使得中小企业非常难以找到投资方,甚至在吸引到资金前已经夭折。
    3、创业者和高净值人群都对投融资过程不甚了解。创业者缺乏经验,不能充分展现项目亮点,对投资人也不甚了解,容易被骗。不少创业者还缺乏金融/投资知识,对交易结构,交易估值很难进行科学的把握,容易遭受不可避免的损失。而投资方,尤其是对行业经验不够丰富的投资人来说,由于信息不对称,存在被项目方蒙骗的风险。因此双方都需要引导。
    4、投资退出渠道不畅通。由于目前退出机制不健全,资本市场、产权交易市场、风险投资体系、法律制度还不完善,风险资本退出渠道狭窄已成为发展风险投资的最大障碍。
    
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更新时间:2025/3/5 1:34:23