| 问题 | 中国上市公司设立产业基金基本模式最全解析 |
| 释义 | 引导： 优先劣后是指在信托理财项目中，既吸收社会公众资金也吸收机构或高风险偏好者资金，信托受益权结构设置优先和劣后分级处理的活动。 优先级优先享受收益，优先享受保障，要是亏损的话，先亏劣后级的，承担的风险也比劣后低，所以优先级的收益比劣后级的低。反之，因为遭遇亏损时需要先亏劣后级的，劣后级承担的风险比优先级高，所以如果获得收益，那么劣后级获得的收益自然也比优先级高。 劣后与优先是一对孪生兄弟，这是在金融产品中非常常见的一种风险/收益安排。 一、结构化基金 基金结构：上市公司出资作为基金的劣后级，投资机构出资作为夹层（或中间级），并由投资机构负责募集优先级资金。 上市公司通过如下几种方式实质性参与或主导基金投资决策： 设立控股子公司作GP； 由控股子公司与投资机构双GP运作或双方合资成立投资公司作为GP； 投资机构作为GP，但上市公司有否决权。 收益分配的顺序一般是： 优先级资金本金及收益； 夹层本金； 劣后本金； 基金管理人本金； 剩余投资收益按一定比例由劣后级、夹层及基金管理人分配。 增信措施： 上市公司或其大股东为优先级资金提供保本及收益承诺； 上市公司承诺收购所投资项目； 以投资项目的收益权质押。 存续期：一般为2-10年，主流5-6年。 退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。一般会约定上市公司有优先收购权。所投资项目以资产注入的方式进入上市公司体系内，基金实现退出，退出方式可以是现金，或现金+股票，或股票。 管理费：市场主流的管理费为2%。 出资形式：主流操作方式有两种，一是分期出资，在一定期限内缴纳相应比例的出资；二是承诺出资，按基金投资进度以项目出资。 投资领域：为上市公司“量身定制”，一般为上市公司产业链上下游或上 该内容由 麻侦贤律师 和 律说律答 共创回答 |
| 随便看 |
|
法律咨询免费平台收录17839362条法律咨询问答词条，基本涵盖了全部常用法律问题的释义及解答，是法律学习及实务的有利工具。