| 问题 | 私募基金设立流程是什么样的？ |
| 释义 | 本文介绍了私募基金设立流程的成立公司主体部分，包括设立公司、公司类型、选择公司注册地址、注册资本、公司经营范围、高管资格、经营范围、办公条件、制度性文件、牌照类型、法律意见书、网上申请、产品发行、后续运营等步骤。同时，针对私募基金管理人的产品发行和后续运营提出了相关建议。 法律分析 私募基金设立流程的成立公司主体部分可以改写为： 1. 设立公司：根据协会规定，申请私募基金牌照的公司名称和经营范围必须包含“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等字样。通常的公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资基金管理公司”、“XXXX资本管理有限公司”等。公司名称的确定与当地工商局的具体规定有关，各地审核结果可能存在差异。 2、公司类型：目前一般为有限责任公司或有限合伙企业(目前协会已经放开了外商独资企业(WOFE)在国内申请私募基金管理人牌照，关于WOFE的设立比较复杂，会在后续的文章中详解)。 3、选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑：提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。 4、关于注册资本：一般在1000万比较合适，现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可，协会要求实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。 5、关于公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理(申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样)。 6、其他的杂项：办理公司工商注册，刻章，开立银行账户，开立社保公积金账户等。 (二)公司开业 1、核定税种：现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人，增值税税率为6%(全部营业额*6%=增值税额)，企业所得税25%，个人所得税20%(投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成，这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈，有一定比例的税收返还)。 2、办理法人一证通U盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。 3、寻找公司办公室：因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。 4、公司网站建设，微信网站建设(此项应该注意不能通过公开渠道募集产品和信息披露要符合协会的要求)。 (三)申请私募基金牌照 1、高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。 2、经营范围：按照一，3说明注册即可。 3、注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。 4、办公条件：需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。 5、高管人员：最好有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理最好是全职，其他人员可以兼职。 6、制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件(切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配)。 7、牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会最新的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基金牌照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。 8、法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。 9、网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》。 10、等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。 (四)产品发行 1、取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品，否则会被吊销牌照，就得像上述“三”中的说明程序重新申请牌照。 2、产品类型：目前普遍采取契约性基金方式，确定PB商，托管商，托管行，产品要素表，基金合同，托管协议，外包协议等。 3、产品募集：员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集，一般有银行，券商，期货公司，第三方理财公司，FOF/MOM等。 4、产品备案：产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记。 (五)后续运营 1、公司财务：每月的记账和报税，年度财务汇算清缴，企业年度网上公示。 2、信息披露：每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的《年度审计报告》，基金产品的月度，季度和年度信息披露。 3、公司宣传：品牌建设，媒体合作宣传，加入相关协会，路演，员工建设，企业文化建设，交易策略团队的完善等。 4、合作伙伴：券商，银行，期货公司，FOF/MOM，第三方理财机构，专业机构投资人，会计师事务所，律师事务所等。 5、起步资金：因为是第一个产品，所以全部从外部募集还是有难度的，三个解决方案： 第一种方法是：通过结构化产品的形式，自己出资一部分资金作为劣后资金，放杠杆以达到规模的目的。 第二种方法是：选择一家以后有募集意愿和能力的券商或期货公司，先以自有资金在他们那边做展示，大概需要6个月左右，如果业绩不错，他们会帮你募集第一个产品。 第三种方法是：选择一些能给予前期私募基金种子基金孵化机构，对你的团队和操作通过尽职调查你后，直接给你们资金，或者通过共同投资成立第一个产品的方式操作。 基本上成立一个私募基金公司及后续的运营大体包括以上要素，当然每一个环节中都有很细节的工作要做，从事私募基金行业是一个很系统而且需要从一开始就做好长远规划的事业。 拓展延伸 私募基金公司注册是有关私募基金行业的重要环节。在选择办公地址和注册资本时，需要遵循相关法律法规的规定。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金公司应当向工商行政管理部门申请注册，并提交相关文件和材料。 在选择办公地址时，应当确保其符合相关法律法规的规定，例如选择符合国家法律法规规定的写字地址，不得与已注册的私募基金公司名称相同或相似等。同时，还需要考虑该地点是否符合私募基金公司的业务需求，例如是否便于招募投资者、是否符合相关法规要求等。 在选择注册资本时，应当根据公司的规模、业务需求等实际情况进行合理设定。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金公司的注册资本应当不低于1000万元，且应当为实缴货币资本。 综上所述，私募基金公司在选择办公地址和注册资本时，需要符合相关法律法规的规定，并确保符合公司的实际需求。如果违反相关法规，将会面临相应的法律风险。因此，在办理私募基金公司注册手续时，应当严格遵守相关法律法规的规定，以确保公司的合法合规运营。 结语 私募基金设立流程的成立公司主体部分包括设立公司、公司类型、选择公司注册地址、注册资本、公司经营范围等步骤。申请私募基金牌照的公司需要满足一些条件，如高管资格、经营范围、注册资本、办公条件等。成功申请私募基金牌照后，还需要备案一个基金产品，并进行信息披露和公司宣传。私募基金行业需要有系统的规划和管理，从设立到运营都需要认真准备。 法律依据 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第三章 基金托管人 第四十条 国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构对有下列情形之一的基金托管人，可以取消其基金托管资格： （一）连续三年没有开展基金托管业务的； （二）违反本法规定，情节严重的； （三）法律、行政法规规定的其他情形。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第三章 基金托管人 第四十二条 基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当在六个月内选任新基金托管人；新基金托管人产生前，由国务院证券监督管理机构指定临时基金托管人。 基金托管人职责终止的，应当妥善保管基金财产和基金托管业务资料，及时办理基金财产和基金托管业务的移交手续，新基金托管人或者临时基金托管人应当及时接收。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第十二章 基金行业协会 第一百一十一条 基金行业协会履行下列职责： （一）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益； （二）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求； （三）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分； （四）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训； （五）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动； （六）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解； （七）依法办理非公开募集基金的登记、备案； （八）协会章程规定的其他职责。 |
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