| 问题 | 什么是可转换公司债券？发行资格有哪些？ |
| 释义 | 可转换公司债权的主体资格包括符合条件的上市公司和重点国有企业。上市公司需满足连续盈利、净资产利润率等条件，资产负债率不高于70%，募集资金投向符合国家产业政策等要求。重点国有企业也可发行可转换公司债权。 法律分析 发行可转换公司债权的主体资格有： 一、符合条件的上市公司。上市公司要发行可转换公司债券，也必须符合下列条件： 1.最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%。 2.可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%。 3.累计债券余额不超过公司净资产额的40%。 4.募集资金的投向符合国家产业政策。 5.可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平。 6.可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元。 7.国务院证券委员会规定的其他条件。除此之外，相关法律法规还有更为严格的规定。 二、重点国有企业。 拓展延伸 可转换公司债券的优势和风险分析 可转换公司债券是一种具有独特特点的债券工具。其优势在于，它兼具债券和股票的特点，投资者可以在债券到期前将其转换为公司股票，享受潜在的股价上涨。这种转换权使得可转债具有较高的回报潜力。然而，可转债也存在一定的风险。首先，如果公司股价下跌，转换为股票可能会导致投资者亏损。其次，可转债的转股期限有限，如果在转股期限内未能实现转换，投资者可能无法享受到股票的增值收益。此外，可转债还面临利率风险和信用风险等因素的影响。因此，投资者在购买可转债时应充分考虑其优势和风险，并根据自身风险承受能力做出明智的投资决策。 结语 根据以上条件，发行可转换公司债券的主体资格包括符合条件的上市公司和重点国有企业。可转换公司债券具有债券和股票的特点，投资者可以在债券到期前将其转换为公司股票，享受潜在的股价上涨。然而，可转债也存在风险，包括股价下跌、转股期限限制、利率风险和信用风险等。投资者在购买可转债时应全面评估其优势和风险，并根据自身风险承受能力做出明智的投资决策。 法律依据 《证券法》第10条第1款，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 |
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