| 问题 | 股票中融资融券是什么意思 |
| 释义 | 法律分析：融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。其实，市公司融资融券说白了也就是指保证金交易，对于上市公司的融资融券都是指各位股民向证券公司提供担保物，通过证券公司提供的资金，购买上市公司的股票的这样一种行为。一般上市公司，融资融券和普通的交易方式在保证金，法律关系，交易权利等各方面都存在较大差异。 一、融资融券的风险控制机制 1、严格禁止裸卖空。投资者必须向证券公司融入相应证券才能卖空。 2、实施融券卖空提价规则。投资者融券卖出的报价不得低于前一笔交易的成交价。 3、严格管理融资融券交易规模。根据相关规定，单一客户融资（或融券）业务规模不能超过证券公司净资本的5％；单一标的股票的融资余额（或融券余量）不得超过该股上市可流通市值（或上市可流通量）的25％；单一标的ETF的融资余额（或融券余量）不得超过该ETF上市可流通市值（或上市可流通量）的75％。 4、证券交易所实行融资融券信息披露制度，每日公布融资融券交易及余额情况；实时监控融资融券交易风险，监控单只标的证券融资、融券余额占其流通市值的比例等风险指标以及融资融券异常交易情况，能够通过调整标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率、暂停标的证券融资买入或融券卖出等措施防范业务风险。 5、证券金融公司集中统计监测融资融券业务风险情况。证券金融公司收集汇总证券公司报送的融资融券相关数据，建立统计报表、风控指标及动态监控体系，监测分析证券公司融资融券业务风险，必要时可采取口头提醒、书面提示等措施向证券公司提示风险。 二、公司上市之前如何融资 融资一般是经过证监会批准，通过券商融资。券商负责发行新股，新股的申购的资金即为融资的资金。被扣除发行成本后打到上市公司账户上。发行的股票价格一般按照原来的企业业绩而定，原股本每股收益大，同样的市盈率就可以享受高溢价，即较高的股价，上市公司发行的价格高了自己当然有好处。融资需要有一定的比例不能无限制的融资，比如政策规定融资额为资产的50％即50w。 首次公开发行股票。上市公司在经过证监会核准后，可以向社会公众发行股票（增发），这个时候上市公司会通过路演等方式确定了一个价格，这个价格就是发行价啦（上市公司在没上市之前这个价格很有可能是面值一块左右的），这个时候上市公司原股东就发啦，卖给股民的价格变成10多块，20多块都有，原股东持有的股票也是这个价（虽然有锁定期的限制，一般要求上市后12个月内不得转让）。这个时候通过申购啊摇号的方式确定发行对象，然后券商负责承销，上市公司发行的股票就卖出去啦。券商会把扣除发行费的钱发给上市公司，这样子，钱就进入上市公司了。这就是股票交易的一级市场。 股票市场是有一级市场和二级市场的，一级市场就是指认购上市公司的股份，购买上市公司时候的股票，一级市场上购买的资金是直接给上市公司了。公司就是在这个时候得到融资的。之后的二级市场买卖您的交易对手方是其他的投资者，这部分钱是不会进入上市公司的融资账户的。二级市场的交易行为钱是在股民之间流来流去的，所以为什么说炒股是股民自己的投资行为就在这里了，买不买卖不卖不都是股民自己判断的。 法律依据：《中华人民共和国证券法》 第十二条公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）具有持续经营能力；（三）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；（四）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；（五）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定。公开发行存托凭证的，应当符合首次公开发行新股的条件以及国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 第十五条公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（三）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。 |
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