| 问题 | 公司上市原始股的一般流程 |
| 释义 | 1、新股竞价发行，须由主乘销商持中国证监会的批复文件向证券交易所提出申请，经审核后组织实施。 2、除法律、法规明确禁止买卖股票者外，凡持有证券交易所股票账户的个人或者机构投资者，均可参与新股竞买。 3、投资者在规定的竞价发行日的营业时间办理新股竞价申购的委托买入，其办法类似普通的股票委托买入办法。 4、新股竞价发行申报时，主承销商为唯一的卖方，其申报数为新股实际发行数，卖出价格为发行底价。 5、新股竞价发行的成交（即认购确定）原则为集合竞价方式。 6、电脑主机撮合成交产生实际发行价格后，即刻通过行情传输系统向社会公布，并即时向各证券营业部发送成交（认购）回报数据。 7、新股竞价发行结束后的资金交收，纳入日常清算交割系统，由交易所证券登记结算机构将认购款项从各证券公司的清算账户中划入主承销商的清算账户；同时，各证券营业部根据成交回报打印成交过户交割凭单同投资者（认购者）办理交割手续。 8、竞价发行完成后的新股股权登记由电脑主机在竞价结束后自动完成，并由交易所证券登记结算机构以软盘形式交与主承销商和发行人。 9、采用新股竞价发行，投资人仅按规定交付委托手续费，不必支付佣金、过户费、印花税等其他任何费用。 10、参与新股竞价发行的证券营业部，可按实际成交（认购额）的3.5%的比例向主承销商收取承销手续费，由交易所证券登记结算机构每日负责拨付。 一、证券投资的程序与交易方式 （一）证券投资的一般程序 1．选择合适的投资对象。 企业在选择投资对象时一般应遵循三个原则：（1）安全性原则；（2）流动性原则；（3）收益性原则。 2．确定合适的证券买入价格。 3．委托买卖并发出委托投资指示。 4．进行证券交割和清算。 5．办理证券过户。 （二）证券交易方式 证券交易方式有许多分类方法，例如，按交易场所的角度来分类，可以分为交易所交易、柜台交易和第三市场交易等；按买卖双方结合方式不同，可以分为议价买卖和竞价买卖；按交割期限和对象的不同，可以分为： 1．股票现货交易 现货交易也称现金交易，是指证券买卖双方在成交之后，便按规定及时办理交割，买方支付现金，收取证券，卖方交出证券，收回现金，双方钱货两清。 2．股票期货交易 期货交易是在现在时点买进或买出证券而以将来某一特定日期作为交割日的证券交易。期货交易与现货交易相比具有以下特点：投资者只需支付少量的保证金就可以进行较大数量的证券买卖，不必足额支付现款；可以在交割日之前通过对冲买卖了结交易，买进或卖出期货只需进行差额结算；具有回避利率和证券价格变动风险的功能，利于投资者有计划的安排资金；具有较大风险，也存在较多的投机谋利机会。 3．股票指数期货交易 股票期权交易是一种以证券交易所的股票指数变动作为买卖对象的期货交易。只交割现金，无券交易。 4．股票期权交易 股票期权交易是通过签订期权合约来进行的一种股票交易。期权交易按合约规定的权利可以分为买进期权和卖出期权。 （1）买进期权。也称看涨期权，赋予合约购买者按约定的价格，在约定的日期购买一定数量的资产或金融指标的权利。 |
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