| 问题 | 外资进军中国不良资产处置市场，或将实现中美双赢 |
| 释义 | 2020年初,中美首次经贸协议的签署仪式如期举行,在近百页的协议中,部分不良资产被纳入该协议。协议表明,中国将同意美国的金融服务机构申请资管公司经营许可证,并允许从中资银行获取不良资产等资源。该协议签署成功后便意味着美国即将进入中国资产管理市场拓展其业务范围,这将进一步解决国内不良资产大量堆积的问题,进而实现中美双赢。 这一消息一经广大媒体报道,各大金融机构纷纷猜测,首张外资AMC牌照会“花落谁家”呢?业内人士称,橡树资本作为全球不良资产最大的买家,可能会在此次牌照竞争中拔得头筹。截至2019年4月,橡树资本所管理的资产规模接近1216亿美元,该公司因有着“低价投资资质较差的公司,再利用资产重组使其起死回生”的能力,被华尔街称为“秃鹫”。 由此可见,美国的资产管理公司有着其特有的管理理念和处置方式,对中国的不良资产处置行业极具借鉴作用。本文将从美国不良资产处置的理念、机制和团队建设三个方面分析美国该行业的竞争优势,并针对中国的不良资产处置行业,提出具有参考价值的建议。 一、不良资产处置行业的经营理念 不良资产虽然被定义为无法参与企业的正常资金运转,并对企业造成一定损失的“特殊资产”,但对于美国的资产管理机构来说,不良资产并非全都“不良”,如果能在挖掘“特殊资产”的“良性”价值的过程中,对不良资产进行专门的经营管理,则可将“不良”在一定程度上转变为“优质”。美国的资管公司通常采取科学的资产管理方法和大数据技术,优先评估资产价值,进而匹配相应的金融资源,为不良资产提供良好的处置环境,尽快恢复不良资产的原有价值形态,使处置回收价值最大化。中国在面对不良资产大量堆积的问题时,可以借鉴美国同行的先进经验, 高度重视不良资产的经营管理机制,前瞻性地、有针对性地规划不良资产的价值形态恢复,进一步提高不良资产的处置效益。 二.不良资产处置行业的机制 美国资管公司对于不良资产处置机制的创新主要体现在对不良资产的“早期识别和及时补救”两个方面。在早期识别不良资产方面,美国货币监督管理机构通过财务报表、运营现状等企业信息披露,识别具有潜在运营缺陷、资金紧张、未来信用状况不佳等问题的企业,将其资产归类为“特别关注”,并由专门的贷款审批部门进行深入调查,做出正确的风险判断,从而减少资产形态恶化的可能性。 当债务人遭遇财产危机时,商业银行会及时组织不良资产管理、信贷、风控以及法律等部门,对有“重生希望”的企业进行补救,通过扩大融资范围、资产重组等方式,最大限度地保全资产,进而减少了银行的损失。 由于我国正处于经济转轨阶段,国内银行对于不良资产的处置存在着一定的滞后性。国内银行通常在正常贷款已经转变为不良贷款后才移交相关部门进行处置,导致其错过了资产管理的最佳时期。为此,我国商业银行可以汲取美国同行的实践经验,在树立科学的经营理念基础上,不断加强对“潜在不良资产”的动态监测和预警力度,争取在短时间内采取有效的应对措施,减少或者避免资产损失,促进我国银行的良性发展。 三.不良资产处置行业的团队建设 不良资产处置行业涉及的领域较广,主要包括经济、金融、财务、法律以及软件开发等专业领域。除此之外,不良资产触及的利益主体较多,其 该内容由 张胜云律师 和 律说律答 共创回答 |
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