| 问题 | 作为独特的财务工具可以延迟纳税，优化报表，扩大融资 |
| 释义 | 1、加速折旧，延迟交税 按法定折旧期限与租赁期限谁短原则确定融资租赁物的实际折旧期，可加速折旧，扩大当期成本，降低当期所得税的缴纳，使承租人享受到延缓的交税，税务融资的好处。 比如设备购置成本为100万元。第1—5年收入40万元，第6—7年30万元，第8年20万元。设备折旧期10年。第8年年末处置设备收入10万元。所得税税率为33%。贷款或租赁的期限都是3年，每年年末等额还本33.33万元，余额计息。贷款年利率为6%，租赁年利率为6.9%，租赁折旧期为3年。表面上看，租赁年利率较贷款高0.9个百分点，企业利用贷款购置设备时三年利息是12万元，融资租赁利息是13.8万元。贷款的税后利润是1192600元，大于融资租赁税后利润1184500元。但是如果用折现值衡量，则前者现值是810733.71元，后者现值是852392.11元。企业用融资租赁林取得设备较之利用贷款购置设备将多得 41658、40元的好处。原因十分简单，企业利用贷款购置设备时每年折旧10%，而企业利用融资租赁每年折旧33.33%，所得税少。 2、优化财务结构，制度粉饰报表 通过经营租赁，可以适度将报表内负债调为表外负债，降低企业资产负债比例，提升企业的流动比、速动比。KU公司总资产1亿元，流动资产为现金500万元，负债7000万元，3000万元设备通过经营性回租，将负债由表内调到表外（租赁保证金为20%），以现金还债，企业规模为7800万元，企业资产的负债比由70%将为60.52%，降低了近10个百分点，腾出再融资空间。如果不还债，企业速动比由5%上升为29%。这对于拟上市、已上市要增发和发债的公司具有典型意义。 3、拓宽融资渠道，扩大融资空间 通过经营性租赁，我们可以提供企业不超过总资产1/3的表外融资。比如具有AAA信用等级的HJ集团，目前总资产30亿元，净资产17.5亿元，负债比例约40%，结合银行信贷要求负债比一般不超过70%的规定，我们可为该公司提供表外融资10亿-20亿。 4、降低项目到的资金要求，扩大资本的放大倍数 投资新项目，如果将设备部分以租赁方式融入，就可以压缩投资总规模，相应降低项目资本金要求。比如，一个新项目按照传统投融资模式总投资1亿元，其中土地、土建3000万元，机械设备4000万元，流动资金3000万元。如果土地、土建及机器设备自筹30%和流动资金自筹10%，那么资本金要2400万元，负债7600万元，项目（企业）负债比高达75%以上，难以再融资。如果我们将机器设备调整为经营性租赁融入，则只准备20%的保证金，那么该项目的总投资将为6800万元，缩小近1/ 3，容易获得投资审批；其他条件不变，设备的租赁保证金800万元，资本金只需2000万元，比原来减少400万元，负债比将为70%，还有融资空间。 |
| 随便看 |
|
法律咨询免费平台收录17839362条法律咨询问答词条，基本涵盖了全部常用法律问题的释义及解答，是法律学习及实务的有利工具。