| 释义 |
(1)营运资本
(2)流动比率
(3)速动比率
(4)现金比率
(1)营运资本
营运资本的计算式：
营运资本=流动资产-流动负债
债权人尤其是短期债权人希望营运资本越多越好，但可能对资产盈利性产生不良影响。所以规模应适度。
通常将营运资本与以前年度的该指标进行比较，以确定其是否合理。不太适合同业比较。
(2)流动比率
流动比率的计算式：
流动比率=流动资产/流动负债
意为一元流动负债的流动资产保障额。经验值为2：
1、但到90年代之后，平均值已降为1.5：1左右。因此经验值因行业、时期而异，不可迷信。
一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低;反之，则越高。
在进行流动比率分析时，与行业平均水平比较是十分必要的。趋势分析也能较好说明问题。
局限：未考虑“质量”;容易被“操纵”。
(3)速动比率
速动比率一般计算式：(流动资产-存货)/流动负债
作此补充的原因是：流动比率计算中所包含的存货往往存在变现能力问题。
还可以考虑扣除预付款及待摊费用等，形成更为保守的速动比率，如教材P69。
经验值为1：
1、但90年代以来已降为约0.8：1左右。
在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。
该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此，在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等。
(4)现金比率
现金比率：(现金及现金等价物+有价证券)/流动负债
这是最保守的流动性比率。
当企业已将应收帐款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐款和存货存在流动性问题时，以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。
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