| 问题 | 证券出借的方式有哪些 |
| 释义 | (1)熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交易风险特性，具备相应风险承受能力; (2)不存在被法律、行政法规、部门规章或交易所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形; (3)最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录; (4)证券交易所规定的其他条件。目前，仅机构投资者可以参与转融通出借业务。 【证券出借的两种方式】 第一种方式：存托凭证的基础证券直接出借，并要求有担保品(Collateral)。借券人承诺在以后某日期偿还，并附加费用。这种方式的出借量很有限。 第二种方式：在投资者将要将基础证券交给存券银行前，存托凭证已交付给该投资者。这种“预放”型出借(Pre—releaseLending)是该行业范围内应用最广的做法，它经常发生于基础证券已在当地市场上被投资者购买，但清算和托管还未完成的情况下。其实，两种方式的证券出借效果是一样的。 一、关于上市公司的退市程序是什么 关于上市公司的退市程序法律并没有明确的规定。 退市的流程主要分三个步骤，是根据条件的不同设置了退市风险警示处理、暂停上市处理和终止上市处理，比如连续亏损两年退市风险警示处理，连续亏损三年暂停上市处理，连续亏损四年终止上市处理。这是一般条件，如果存在严重违法违规行为的公司，交易所可以强制退市。 《证券法》第四十六条申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。 证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。 第四十七条申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定的上市条件。 证券交易所上市规则规定的上市条件，应当对发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求。 第四十八条上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。 证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构备案。 第四十九条对证券交易所作出的不予上市交易、终止上市交易决定不服的，可以向证券交易所设立的复核机构申请复核。 二、参与期权交易需要符合什么条件 (一)个人投资者想要参与期权交易，需要满足以下这些条件： (1)在开户时，投资者证券账户里应当有不低于50万元人民币的金融资产，并且这些金融资产不能包含投资者通过融资融券交易获得的证券和资金。 (2)投资者要有6个月以上的证券投资经历或期货投资经历，并且具有融资融券的资格或者金融期货的交易经历。 (3)投资者具备期权的基础知识，并能通过交易所的期权知识测试，进行过期权的模拟交易。 (4)投资者具有相应的风险承受能力。 (5)投资者的个人信用良好，没有严重的不良信用记录。 (6)投资者没有被禁止或限制从事期权交易。 (二)机构投资者想要参与期权交易，应当满足下面列举的条件： (1)在开户的时候，机构投资者的证券账户里应当有不低于100万元人民币的金融资产，并且这些金融资产不能包含投资者通过融资融券交易获得的证券和资金。 (2)投资机构的净资产不低于100万元人民币。 (3)机构中负责期权投资的业务人员应当具备期权的基础知识，并能通过交易所的期权知识测试，进行过期权的模拟交易。 (4)投资机构应有良好的信誉，没有严重的不良信用记录。 (5)投资机构没有被禁止或限制从事期权交易。 (6)投资机构在开户的时候，要携带的文件有：营业执照、组织机构代码、办理人的身份证明材料、授权委托书、期权测试证明(就是在交易所官网上的考试成绩)、净资产证明。 |
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