| 问题 | 小企业融资有什么特点，有什么融资策略？ |
| 释义 | 本文介绍了小企业融资的特点和问题，并提出了小企业融资策略。小企业的融资渠道相对于大型企业而言更加依赖内源融资、债务融资和非金融机构的融资渠道，同时，小企业在不同发展阶段其融资特点也会有所不同。针对小企业融资难的问题，政府应采取措施扶持小企业融资，企业应加强内部管理、提高自身融资能力，同时利用融资性担保平台等工具为融资提供支持。 法律分析 小企业融资的特点表现在，融资是一个企业的资金筹集行为和过程。也就是企业根据自身的生产经营状况、资金拥有状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金的行为。任何企业融资都是在一定的市场环境背景下，通过一定的渠道和一定的方式去进行。小企业由于资产规模小、经营上不确定性大、财务管理不规范、信息不透明、社会信用偏低、承受外部经济冲击和抵御风险能力弱、自身灵活性高等情况，小企业在融资方面有其自身特点。 （一）小企业融资与大型企业相比有其自己鲜明的特点。 1、中小企业特别是小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多地依赖内源融资； 2、在融资方式的选择上，小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款； 3、小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征； 4、与大企业相比，小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。 （二）小企业在不同发展阶段其融资特点也会有所不同。我国小企业发展周期可以分为创业阶段、成长阶段、成熟阶段。创业阶段，这一阶段的资金主要用于开拓市场，形成生产能力，所以既需要固定资金，也需要流动资金，需要的资金多，且无经营记录，此时很难从银行取得贷款，资金主要来源于自有资金和风险投资、政府财政投资、担保贷款；成长阶段，此时企业具备了批量生产的能力，企业规模得以扩大，经营走上正轨，业绩日益提升，品牌形象进一步稳固，企业有了更多的融资自由，可以采用较多的融资组合，如吸收直接投资、利用银行借款、利用融资租赁、商业信用等；成熟阶段，具备一定的生产、销售规模，财务状况良好，内部管理日趋完善，社会信用程度不断提高，企业具备了较强的融资能力，可以从商业银行筹集大笔信贷资金，也可以通过在证券市场发行股票或债券等形式融资。 二、小企业融资策略 从小企业融资特点可以看出，造成小企业融资难的原因是多方面的，既有小企业自身原因，也有外部原因。对此，应从自身实际出发，采取应对策略，解决融资难题。 （一）充分利用政府扶持小企业融资的政策措施。小企业已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替的重要力量。各级政府高度重视小企业融资工作，出台了一系列扶植小企业融资的政策措施，加大财政支持力度，设立小企业发展专项资金，减轻税费负担，推动小企业上市融资、债券融资、股权融资，支持小企业加快技术改造，建立风险补偿机制，构建民间借贷监管协调机制等，为小企业融资创造良好的政策环境，努力解决小企业融资难的问题。 （二）强化企业内部管理，提高小企业自身融资能力。小企业要强化内部管理，引进科学的管理手段，健全企业财务制度，提高财务管理水平，规范自身经营行为，提高信用程度与经营素质，为融资创造有利条件。一方面加强与银行的联系与合作，建立新型银企关系，争取银行的信贷支持；另一方面加大小企业体制改革力度，建立现代企业制度，完善法人治理结构，加强技术创新，提高小企业在资本市场直接融资的能力。 （三）发挥融资性担保平台作用，为小企业融资提供有力支撑。解决小企业融资困难的有效方法之一就是建立小企业信用担保体系。伴随着小企业的发展，融资担保机构也逐步发展和成熟起来，已经形成政府解决中小企业融资难问题的重要力量，银行增加对小企业信贷投放的重要伙伴，企业间接融资的重要渠道。担保业作为一个新兴行业，正在小企业融资中发挥着越来越大的作用。据工信部发布的《中小企业服务年活动方案》，提出促进担保机构扩大对小企业服务，力争2012年新增担保业务额1.5万亿，新增服务企业25万户。 （四）小企业要正确进行融资决策，提高融资效果。 1、正确选择融资时机。同等数量的资金，在不同时点上具有不同的价值。企业要合理安排筹资的时间，实时取得所需资金。这样，不但可以避免过早筹集资金造成资金的闲置，而且能防止过后取得资金而错过最佳的资金投放时间，确保融资获得成功。 2、正确选择最佳融资方式。小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型，各种企业应该根据自身的特点和不同的发展阶段以及相关条件，正确选择适合自己的融资方式。 3、正确选择融资规模。小企业在融资时，首先要确定融资规模。融资过多，可能造成资金浪费，增加成本；导致企业负债过多，偿还困难，风险增加；如果融资太少，又会影响企业融资计划以及其他业务的正常发展。因此，企业在进行融资决策之初，就应该根据企业对资金的需求、企业本身的实际条件以及融资的成本和难易程度，以及各种融资规模将产生的风险等因素，量力而行确定企业融资规模。 4、正确选择融资期限。小企业融资根据融资期限的长短可以分为短期融资、中期融资和长期融资。企业应根据资金的用途，合理选择融资期限，如果融资是用于企业流动资产，宜选择各种短期融资方式；如果融资是用于长期投资或购置固定资产，宜选择各种中、长期融资方式，如长期贷款、企业内部积累，等等。 5、正确选择融资结构。小企业融资结构是指企业所有的资金来源项目之间的有机构成及其比例关系。企业的融资结构不仅揭示了企业资产的产权归属和债务保证程度，而且反映了企业融资风险的大小。融资结构问题，总的来说是负债资金所占比重的问题。企业要根据行业特点和自身的风险承受能力，选择适度负债。 拓展延伸 标题：['2. 小企业融资策略：充分利用政府支持'] 小企业是国民经济的重要组成部分，是国家经济增长的重要力量。在企业发展过程中，融资是企业运营的重要资金来源。然而，小企业往往面临着融资难、融资贵等问题，如何解决这些问题成为企业亟需关注的问题。在此背景下，政府支持成为解决小企业融资难题的一种有效途径。政府可以通过制定一系列优惠政策，如税收优惠、财政补贴、信用贷款等，促进小企业的发展和融资。此外，政府还可以设立专门的小企业融资机构，为小企业提供融资中介服务，降低融资成本。同时，政府还可以加强对金融机构的监管，促进金融机构支持小企业融资，推动形成融资合作机制。 然而，在政府支持小企业融资的过程中，也存在一些问题。如政府支持过于依赖金融机构，导致小企业融资渠道单一，融资难度加大；政府支持资金使用不规范，部分资金用于重复建设、奢侈挥霍等非必需用途。因此，政府应加强对小企业融资的监管，规范政府支持资金的使用，同时鼓励金融机构创新小企业融资产品和服务，拓宽小企业融资渠道，提高融资效率。 结语 小企业融资具有自身特点，如融资渠道更多地依赖内源融资、更加依赖债务融资以及更加依赖非金融机构的融资渠道等。针对这些特点，小企业应充分利用政府扶持小企业融资的政策措施，强化内部管理，提高自身融资能力，以及发挥融资性担保平台的作用。同时，小企业也要正确进行融资决策，提高融资效果。 法律依据 中华人民共和国中小企业促进法（2017修订）：第三章 融资促进 第十五条 国务院银行业监督管理机构对金融机构开展小型微型企业金融服务应当制定差异化监管政策，采取合理提高小型微型企业不良贷款容忍度等措施，引导金融机构增加小型微型企业融资规模和比重，提高金融服务水平。 中华人民共和国中小企业促进法（2017修订）：第三章 融资促进 第十三条 金融机构应当发挥服务实体经济的功能，高效、公平地服务中小企业。 中华人民共和国中小企业促进法（2017修订）：第三章 融资促进 第十六条 国家鼓励各类金融机构开发和提供适合中小企业特点的金融产品和服务。 国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务。 |
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